智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告,重申頤海國際(01579)“跑輸大市”評級,目標價由55港元下調36%至35港元,主要由于下調對其2021及2022年盈利預測10.7%及10.6%,以及將目標倍數由35倍降至25倍。
該行基于最新盈利預測,將集團未來3年盈利複合年均增長率預計放緩至16%,而過去5年平均表現爲48%,認爲市場有機會因爲盈利增長減慢及經營利潤率下行的擔憂,從而下調集團估值。此外,由于第叁方業務增長疲弱、毛利率受壓及經營去杠杆,預計集團今年上半年收入及盈利分別同比增15%及2%,或令市場失望。