2021年以來，大宗商品價格“一路高歌”，前有瘋狂的銅價，後有狂飙的鋼價。
據央視財經，自5月份以來，鋼鐵價格經常會出現一天兩叁次漲價的情況，甚至于一天內有五六次漲價，最高的一天有些地區的價格能漲500元以上。至5月中旬，全國鋼材市場八大品種的噸鋼均價突破了6600元，比2008年最高點高出近400元，同比增幅爲75%。
與此同時，國際鋼材價格漲勢也不甘示弱：世界鋼鐵協會數據顯示，5月中旬，美國中西部鋼廠熱軋卷板每噸的價格是1644美元，相當于人民幣10570元/噸，比中國市場高4800元人民幣，而歐盟德國熱軋卷板每噸價格爲1226美元，也比中國市場高2116元人民幣。
如此漲勢，也讓建龍集團董事長張偉祥在會議論壇上直言“漲得有點不好意思了...”
(圖片來源：網絡)
鋼鐵價格狂飙之後，相關鋼鐵企業近日也紛紛公開“報喜”。
6月18日，鞍鋼股份披露業績預告稱，預計2021年半年度淨利潤約48億元，比上年同期增長約860%。若扣除公司一季報淨利潤，意味着該公司僅在二季度便暴賺了33億元，單季盈利超過兩年的年度盈利。對此，鞍鋼股份表示，業績變動的原因是抓住鋼鐵市場複蘇的有利時機。
受此消息刺激，今日(6月21日)鋼鐵概念股們又開始強勢起飛了。
就拿鞍鋼股份來說，鞍鋼股份A股今日早間開盤，該股一字漲停，報于4.65元;而鞍鋼股份H股（00347）股價亦大幅攀升，上漲4.22%，報于4.82港元。
板塊表現上，港A市場的鋼鐵板塊也大幅拉升：A股市場，撫順特鋼、鞍鋼股份等股強勢漲停，沙鋼股份、重慶鋼鐵等股皆漲超5%，中信特鋼等股也隨着而漲;港股市場，優庫資源(02112)大漲逾10%領漲，滬港聯合(01001)漲超7%，鞍鋼股份H股、重慶鋼鐵H股等股皆大幅跟漲。
(A股鋼鐵個股行情表現)
(港股鋼鐵個股行情表現)
供需失衡下的“戴維斯雙擊”
事實上，不僅僅只是鞍鋼股份中期業績預計大增，相關鋼鐵概念股也或將迎來業績大增的利好。
前不久，沙鋼股份也發布中期業績預告表示，公司預計今年上半年實現淨利潤爲爲3.6億-5.4億元，同比增長42.69%-114.04%。而業績大增的原因也于鞍鋼股份“如出一轍”，其表現受鋼材銷售價格上升、銷量同比增長的影響，公司營業收入及産品銷售毛利好于預期，預計2021年半年度業績同比增長。
與此同時，重慶鋼鐵、馬鋼股份、山東鋼鐵、寶鋼股份等鋼鐵企業也紛紛釋出了中期業績大增的消息。
而需要指出的是，據wind數據顯示，目前已經有9只鋼鐵股全年淨利潤同比增速有望超過100%，其中重慶鋼鐵、太鋼不鏽、包鋼股份全年淨利增速預測超過300%，這些鋼企的強勁業績均在在一季報和半年報中逐步實現。
(數據來源：wind)
從上述數據來看，不難發現，受益于鋼鐵價格的狂飙，屬于鋼鐵行業的中報行情已經逐漸啓動了。
那麽，令人好奇的是，鋼鐵價格爲何會如此飛漲呢?
深究這一場鋼鐵價格的“上漲盛宴”發現，鋼鐵價格大漲主要有以下幾個方面的因素影響，如下：
一是，供需失衡下的價格狂飙。具體來看，受疫情沖擊，全球鋼鐵行業基本處于開工不足的狀態;同時，全球經濟複蘇拉動鋼鐵消費增長，例如中國經濟的強勁複蘇的背景下，對鋼鐵的需求持續旺盛。再或者是，美國爲了刺激經濟推出2.3萬億美元的基建計劃，對鋼鐵的需求預期快速飙升。
與此同時，中國作爲鋼鐵出口大口，目前已經減少鋼鐵的出口：相關數據披露，中國今年1到5月份，鋼材出口總量爲3092.4萬噸，其中4月份鋼鐵的出口量爲797萬噸，但是到了5月份卻降低到527.1萬噸，環比下跌了3成以上。要知道，許多國家的銅鐵進口均來自中國(其中進口最多的就是美國)，中國減少了出口，這也就意味着美國的鋼鐵缺口將越來越大。截止目前，美國、印度、越南、德國、韓國等國皆出現了不同程度的“鋼鐵慌”。
全球鋼鐵市場供給不足，但需求卻出現大規模的增長，自然而然也就促使鋼價開始飛漲。
二是，從成本角度來看，全球大放水導致嚴重的通貨膨脹，包括鋼鐵在內的大宗商品價格全面上漲。例如，美國自2020年3月開啓超級QE以來，目前累計超過5萬億美元的救市計劃投放到市場，而歐洲央行在4月下旬也宣布將維持超寬松貨幣政策。迫于通脹壓力，土耳其、巴西等新興國家也開始被動加息。
國際通貨膨脹導致全球大宗商品價格上漲，作爲鋼鐵原材料的鐵礦石，價格亦大幅上漲，進而推高了鋼鐵生産成本。促使了鋼鐵價格不斷上漲。
基于上可知，這一波鋼鐵價格大漲帶來的業績和股價雙雙增長，不失爲是一場供需失衡下的“戴維斯雙擊”。
利空因素頻現，續漲的可能性有多大?
正所謂，物極必反，慧極必傷。近期以來，瘋漲的大宗商品價格也引起了政策層的高度關注，甚至于6月16日，國家糧食和物資儲備局在網站上宣布“保供穩價”的消息。
具體而言，國家糧食和物資儲備局網站披露消息稱，將于近期分批投放銅、鋁、鋅等國家儲備。投放面向有色金屬加工制造企業，實行公開競價。而之所以抛儲，國家糧食和物資儲備局表示，是根據國務院常務會議關于做好大宗商品保供穩價工作部署。
該消息一落地，此前漲上天的大宗商品價格均隱隱露出了回落的苗頭。
而除了“官宣抛儲”壓制大宗商品價格之外，海外政策面方面也出現了利空因素。上周叁美聯儲將超額准備金利率從0.1%調整至0.15%，同時加息路徑點陣圖顯示至2023年底美聯儲將加息兩次，貨幣政策轉向緊縮的利空信號明顯，美元因此大幅飙升，鋼材等大宗商品市場價格全線下探。
大宗商品價格有所回落，自然也就波及到了鋼鐵價格的頭上。
截至6月18日，現貨市場螺紋鋼價格爲5040元/噸，周跌幅爲0.98%;熱軋板卷價格爲5770元/噸，周跌幅爲1.20%;冷軋板卷價格爲6120元/噸，周跌幅爲0.49%;中板價格爲5460元/噸，周跌幅爲0.91%。
(數據來源：華安證券)
那麽，這一場因爲供需失衡帶來的鋼鐵價格上漲盛宴，在利空因素出現之後，“續漲”的可能性還有多大呢?對相關概念股又將産生什麽影響?
結合相關研報的觀點來看，鋼鐵價格接下來的走勢可從短期和長期這兩個角度解析，具體如下：
從短期的角度來看,受制于上述利空因素影響，鋼材價格漲勢有所壓制，需關注中報行情。
中國鋼鐵工業協會表示，展望後市，從供給端情況看，鋼鐵去産能、“回頭看”、粗鋼産量壓減以及環保督查等工作的即將展開，後期粗鋼産量難以大幅增長。從需求端情況看，由于4月份以來鋼材價格上漲速度較快、幅度較大，造船、家電等下遊用鋼行業難以承受鋼價持續高位盤整，鋼價短期難以持續大幅上漲。
需要指出的是，在鋼鐵價格隱隱現出回落苗頭之際，今日鋼鐵板塊大漲只是受益于中報行情啓動的利好，所以這也意味着，隨着鞍鋼等公司發布中報業績預告，短期可以關注業績優、估值低以及競爭格局持續改善的概念股，比如華菱鋼鐵、重慶鋼鐵和新鋼股份等。
而從長期的角度來看，受益于制造業需求複蘇疊加碳達峰、碳中和背景，鋼鐵行業盈利邏輯得以重構，鋼企在周期輪動中進一步受益，長期仍然可以看好鋼鐵板塊。
華寶證券研報測算，從技術成熟度和減碳幅度來看，高效電爐煉鋼、球團制造、直接還原鐵豎 爐、富氫冶煉、鋼廠能效提升是未來十年實現深度減碳的重要舉措，帶來的投資規模將達到近萬億元級別，可關注鋼鐵行業低碳技術提供者。