智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告，上調信義玻璃(00868)2021-23年EPS分別爲2.55/2.79/3.13港元/股，對應當前股價PE分別爲10.6/9.7/8.7X，結合可比公司業績增長與估值，予2021年16XPE估值，對應合理價值爲40.8港元/股，維持“買入”評級。
報告中稱，浮法玻璃量價齊升，驅動主業利潤同比大增。浮法玻璃行業高景氣趨勢下，公司浮法玻璃業務量價齊升：1)年初至今全國平板玻璃價格均價同比增48%。主要原因是新增供給有限和需求景氣較好，綜合供需端並參考過去幾年水泥行業情況，浮法玻璃行業進入持續高景氣新階段。
2)公司産量提升主要源自公司保持積極擴張態勢(收購和購買指標擴産)帶來新增産能投放，公司21H1産能同比增10%左右;同時行業供需偏緊趨勢下預計産銷率有所提升，驅動營業利潤同比大增。
該行表示，光伏玻璃量價齊升，信義光能貢獻投資收益同比翻倍。信義玻璃持有信義光能(00968)22.86%股權，信義光能預計21H1歸母淨利潤28.13-30.94億港元，同比增100%-120%。截止2021年6月11日，3.2mm鍍膜出廠價23.0元/平方米，年初至今均價同比增24.8%(4月以來光伏玻璃價格大幅下跌主要是行業供給大幅擴張疊加矽料價格大幅上漲情況下組件廠開工率下滑，預計下半年築底)。
同時，公司光伏玻璃産能擴張帶來銷量提升，信義光能20H1在産産能7800噸/日，公司于2020年6月和8月新增兩條1000噸/日光伏玻璃産線，21Q1試運行1條1000噸/日産線。