FX168財經報社(香港)訊 全球晶圓龍頭臺積電宣布,購買500萬劑德國BNT新冠疫苗,無償捐贈給臺灣度過疫情難關。摩根士丹利卻在罕見地向臺積電開出降評首槍,認為臺積電長期獲利能力不如預期,摩爾定律成本優勢已經告終,股價可能猶如德州撲克中的死錢,因此下修臺積電評級至中立。但財信傳媒董事長謝金河隨即回擊稱,外資報告僅供參考即可,對大摩所提供的評級不以為然。
科克蘭資本董事長楊應超表示,臺積電手握芯片就是最佳籌碼,能與德國政府商討芯片換取疫苗,而且最終順利取得,不但確保臺積電和全球半導體行業運作無憂,德國也樂意取得芯片,臺灣當局和人民也獲得幫助,能說是“三贏”之計。
楊應超在接受美國CNBC采訪時提到說,臺積電是全球晶圓代工的領頭羊,在當前芯片短缺的情況下,公司表達與德國政府協商購買疫苗的意愿,這對臺積電與德國政府而言都是好事。無論是國際談判或國際貿易,都是在商言商,購買疫苗勢必會有代價,臺積電手握芯片就是最好籌碼。
他繼續指出,目前臺灣最大的挑戰,就是確診疫情持續爆發,促使半導體行業面臨威脅,是比缺電、缺水還迫切需要解決的問題。鑒于芯片短缺已經嚴重影響其他行業,因此市場應該樂見其成,臺積電運用芯片優勢換來疫苗。
市場目前聚焦臺積電耗費購買疫苗的資金,楊應超回應稱,BNT單劑疫苗約20至40美元,臺積電如果買足500萬劑,那就可能會斥資臺幣30億至60億元,對營運影響并不大。但由于消息過于突然,許多投資者關注資訊透明,但董事會并無相關紀錄,未來臺積電需要進行更多溝通,使市場充分理解公司的運營情況。
財經新報援引前外資知名分析師陸行之所稱,他表示支持臺積電積極參與進行社會公益。盡管向德國政府洽談購買疫苗的計劃,確實有公司治理的爭論可討論,但他相信臺積電前董事長張忠謀及其夫人都會同意,并將提供大力支持。
摩根士丹利將臺積電的目標價自臺幣655元,降低至臺幣580元,引起半導體市場高度關注。但謝金河回應稱,大摩的評級能從3個角度來解讀,首先大摩一直是臺積電大空頭。2019年6月曾將臺積電目標價降低至臺幣219元,理由是華為轉單效應和高速運算芯片(HPC)需求轉弱,沒想到價位成為臺積電股價的起漲點。
再來是今年3月,大摩再次以英特爾將重新回歸晶圓代工服務,再次將臺積電目標價調整至臺幣520元,大摩一口氣調降10多檔半導體評級,這回再將臺積電描述成是死錢。
謝金河分析道:“近來這些年,外資報告用詞越來越辛辣,形容詞越來越多,這可能是年輕分析師比較有個性,像是上周聯博說聯電明年業績衰退78%,現在是先跑先贏,這回說買臺積電是死錢,用詞非常辛辣。”
他繼續說:“第三點就是臺積電過去幾年的表現可圈可點,護臺股神山不是隨便說說的,但臺積電太強勁之際,也會遭到更大的施壓,各國芯片自主會成為大家積極達成的共同目標,臺積電如何保持競爭力,一直取得領先,這將會是非常大的挑戰。而且在臺灣還有水資源及綠能發電的挑戰,臺積電時時刻刻都面臨著挑戰。”
謝金河總結道,臺積電仍然在臺幣600元上下加減100元的區間震蕩,外資報告僅供參考即可。
聯合報撰文指出,臺灣出手捐贈500萬劑疫苗,卻沒有要求員工優先接種,應當能從生活圈的角度來思考,畢竟接種疫苗不是就不會染疫,因此要確保臺積電的員工健康,能持續投入到供應鏈,就是需要周圍的環境都最好,且都處于健康的狀態,否則誰也不能確保不會有破口,一個不小心就破壞半導體供應鏈的安全。