智通財經APP獲悉，天風證券發布研究報告，維持李甯(02331)“買入”評級，考慮到未來公司線下渠道規模及質量提升爲公司整體帶來的業績增量，中國李甯門店數及店效同步提升，及國産運動品牌力逐步提升帶來的終端客群品牌認可度及黏性增加等有利因素影響，該行上調盈利預測，預計2021-23年歸母淨利分別爲27.81/35.14/43.75億元，對應EPS分別爲1.12/1.41/1.75元，對應P/E分別爲54.64/43.25/34.74X。
報告中稱，官宣頂流肖戰突破粉絲圈層，國潮形象賦能品牌文化。公司2021年3月官宣肖戰爲李甯運動潮流産品全球代言人，天貓、小程序等電商配合公司重點營銷資源，持續突破粉絲圈層，深挖明星帶貨能力，拉動女性消費者。2021年5月，中國李甯首家城市主題概念店活力亮相成都寬窄巷子，6月推出“李甯CF・溯”(COUNTERFLOWBYLI-NING)系列敦煌鏡服飾，發掘“絲綢之路”文化魅力，基于運動時尚打造以文化爲主旨的獨立産品線，進一步強化品牌的中國文化形象和優質口碑。
該行表示，伴隨中國體育行業高速發展，以科技打造專業産品矩陣。根據國家體育局測算，預計至2035年，中國體育産業總量占國民生産總值的比重將達到約4%，屆時將成爲國民經濟發展的支柱性産業。公司與生俱來的體育DNA使公司更加重視體育運動研究，致力以科技賦能專業産品，打造前沿的專業裝備，産品擁有“李甯弜”及“李甯䨻”雙科技加持，將“李甯䨻”科技從跑步品類延伸至籃球、訓練等核心品類，持續在專業領域爲産品賦能。專業籃球鞋持續打造“音速”、“馭帥”、“空襲”、“閃擊”四大明星家族核心IP。
報告提到，強化零售運營能力，完善供應鏈，提升渠道效率。公司變革運營模式，提升零售運營能力，進一步促進渠道效率釋放;同時，配合高效大店策略，不斷升級店鋪視覺形象，優化消費者體驗，加強品牌認同感和忠誠度。供應鏈方面，爲匹配公司核心戰略發展需求，繼續加強對鞋服供應鏈的資源整合，不斷優化供應鏈系統的彈性和快速反應能力，推動實現“因需而動”的動態業務模式，打造精准、靈活、高效的供應鏈管理體系。