FX168財經報社(香港)訊 新冠疫情正熬制通脹壓力鍋,全球運價瘋漲促使供應鏈出現困境,成本挑戰與營運困難雙重夾擊。聯合報引述法人所指,航運業迎接旺季,今年第三季航商獲利有望超越第一季和第二季的歷史紀錄。亞洲航運類股獲得市場高度關注,A股中遠海控今年上漲近76%,而臺股長榮是全球7大貨柜航商,下半年陸續有大量新船交付,漲價效益有望進一步勝出,法人建議搶進航運股優先布局。
貨柜短缺和運價暴漲的環境下,大大提高出口企業經營成本,資金周轉壓力加深,貿易商除將成本轉移到商品售價,也開始減少訂單。中時新聞網援引上周德魯里世界貨柜指數顯示,從上海到鹿特丹每40呎柜運費首次突破1萬美元。
面對著全球運價瘋漲,貨代業者也指出,企業界面臨兩大供應鏈困境,一是運費上漲帶來成本挑戰,二是船期延誤帶來營運困難。業界看法是,可能要等到今年第三季旺季過去,或是等到2023年年初,供需才會逐漸恢復平衡。
目前貨柜航運市場轉為賣方市場,但多國企業面對高運價也不想要再忍耐,像是韓國、德國直指運費不斷攀升,卻存在貨柜不足、運力短缺、準班下降等瓶頸,已經損害到供應鏈。上周,韓國反壟斷機構以聯合操縱運價,旨在提高韓國與東南亞航線運費,對23家違規航商開罰。
臺灣長榮是全球前7大貨柜航商,掌握202艘船,其中自有113艘和承租89艘,總運力135萬TEU。法人分析稱,今年長榮預計交付11艘1.2萬TEU船和4艘2.4萬TEU船,運力較往常大為提升,年度獲利預估增加5倍,挑戰臺幣1562億元,每股稅后純益(EPS)臺幣29元。
而再看到被列在臺灣股市“航運三雄”中的萬海,則是國際10大貨柜航商,旗下有144艘船,總運力40萬TEU。萬海造船積極度是航運指標,新造船訂單占現有運力的比重達到56%,在今年預計交付11艘二手船和10艘新船,另外增加13.4萬TEU柜位。法人預估,今年萬海獲利將成長555%,EPS將提升至臺幣33元。
風傳媒撰寫專欄文章內容提到,航運業界領頭羊馬士基(Maersk)發布,在今年5月前分兩次、斥資66億美元大買庫藏股,顯示出馬士基無論是最近業績表現,還是未來前瞻性,都是空前所有的樂觀。馬士基過去半年,從2020年11月16日至上周6月10日,股價從11400克朗漲至最高18420克朗,漲幅超過62%。
再來看看航運業界講話,臺灣陽明海運董事長鄭貞茂被詢問到,自家公司股價破臺幣百元算不算太高,是否會有泡沫化的問題,他回應稱:“航運景氣長期不好,促使股價被低估,如今算是還給我們一個公道。”
報道也指出,從6月7日至11日之間,貨柜航運業無論從市場需求、獲利到籌碼面來看,都頻頻傳出利多消息。歐洲、亞洲、美洲港口堵塞已經成為日常,再加上缺船和缺柜問題持續,推升貨柜航運價格走高。
財信傳媒董事長謝金河分析稱:“手上持有低成本航運的投資者,建議不要短線進出,仔細觀察這波景氣的轉折點,如果看不懂景氣變化,不妨看著全球前幾大航商的股價變化,像是馬士基股價上周寫下新高,德國的HLAG也漲至170.9歐元,韓國現代航商也創下50500韓元最高。”
東南亞方面,泰國最大的兩家運輸公司Thoresen Thai Agencies Pcl和Regional Container Lines Pcl今年的股價至少漲了兩倍。與此同時,該國的SET指數在此期間上漲了約12%。在菲律賓,當地基準股指中表現最好的股票是國際集裝箱碼頭服務公司(International Container Terminal Services)上漲近20%。