智通財經APP獲悉，建銀國際發布最新研報，維持天倫燃氣（01600）跑贏大市評級，目標價9.30港元。
建銀國際認爲，引入珠海港作爲主要股東將成爲天倫燃氣的重要戰略舉措。今年5月，天倫燃氣前第二大股東國際金融公司（IFC）以7.50港元/股的價格將1.41億股股份（占14%的股份）轉讓給控股股東張瀛岑先生。6月7日，張先生同意以7.68港元/股的價格向珠海港出售1.2億股，占12%的股份，截至最新收盤價已上浮9%。股權重組後，張瀛岑先生在公司的持股比例將從54%提高到56%，珠海港和國際金融公司將分別持有天倫燃氣12%和4%的股權。
該行認爲，天倫燃氣與珠海港可形成潛在協同效應，珠海港與天倫燃氣此次攜手，可能將促成多能源互補項目、農村綜合能源服務推廣和天然氣終端利用方面的合作，以符合中國的能源去碳化議程。
建銀國際提到，天倫燃氣此次開展戰略合作可改善公司基本面，考慮到近期天然氣需求的反彈、最近收購項目的貢獻以及40%的增值業務利潤增長，該行預測天倫燃氣的核心利潤將從2020年的11%加速至2021的20%。此外，該行認爲公司市值仍與主要天然氣同業公司仍存在45%的折扣，估值仍具有吸引力。