智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,將石藥集團(01093)目標價由12.5港元上調8%至13.5港元,維持“買入”評級。
報告中稱,公司首季銷售同比增9.9%至67億元人民幣(下同),略高于該行預期的65億元,主要由于恩必普銷量回升及抗腫瘤産品組合強勁。雖然藥品價格下降,但毛利率仍擴張至77%,因成藥的産品收入組合轉向抗腫瘤産品、抗生素價格上升,以及銷售、一般及行政的控制。
該行認爲,恩必普價格下降的風險可控,銷售執行順利可帶動公司今年的銷量。同時,新産品的推出將成爲下半年的催化劑。該行預計公司全年研發費用爲34億元,並上調其2021-23年淨利潤預測分別爲7.6%/4.2%/5.9%。