智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,首予百度集團-SW(09888)“跑贏大市”評級,目標價339港元。
報告中稱,公司首季核心盈利同比增長35%,高于市場預期2%,主要由于非市場推廣收入增長強勁,增幅達70%,大幅高于去年第四季的52%。首季核心業務經調整營運利潤率提升3個百分點至25%,公司對次季核心業務增長指引20%-33%也高于市場預期3%。
該行預計,百度將加強銷售隊伍投資及雲端業務的研發投入,預計次季核心業務經調整營運利潤率將按季跌2個百分點,全年將跌7個百分點至25%,預計第四季百度雲端業務增長將達75%,較首季的55%預將大幅提升。