智通財經APP獲悉,野村發布研究報告,首予恒大物業(06666)“買入”評級,目標價18.5港元。
報告中稱,恒大物業力爭成爲中國最大的物業管理公司,高收入可見度和社區增值服務是關鍵。恒大服務是恒大地産(03333)旗下的物業管理部門,截至2020財年末公司管理資産在2017-19財年間錄得年複合增長29%,盈利具有高可見度,主要受惠于母公司恒大地産提供的強力支持。
該行表示,根據報告中已運營項目的銷售建築面積統計,母公司恒大地産是中國第二大開發商。截至年底,母公司的土地儲備和預留面積分別爲恒大物業在管面積的0.8倍/0.9倍。此外,鑒于該公司具備強大的執行力和品牌知名度,相信它可以迅速在第叁方市場中保持領先地位並迅速擴張,以實現未來3年總在管資産複合年增長率達到50%,並且在多元化的社區增值服務(VAS)取得突破。