智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,將同程藝龍(00780)目標價由21.2港元升10.8%至23.5港元,維持“買入”評級。
報告中稱,母公司攜程集團(09961)及同程藝龍首季度業績好于預期,這是得益于自3月份以來國內旅行的強勁複蘇。兩家公司營收都呈現出優勢,同時保持了高效成本控制。此外,第二季至今,兩間公司的管理層預計在4月和5月繼續存在健康的旅行需求,並期望國內酒店預訂量將在今年第二季與2019年第二季相比有顯著增長。
該行預計,同程藝龍第二季度收入將同比增長77%,與2019年第二季比增長33%。第叁季度,預計國際旅行保持在低水平時,攜程管理層認爲負面影響可被中高端國內旅行需求部分抵消,並預計近期進入旅遊的傳統夏季旺季,強勁勢頭得以維持。該行預計同程藝龍第叁及四季的收入分別增長33%及28%,但這是在國際業務逐漸恢複的情況下。
高盛表示,微調同程藝龍未來3年的盈利預測的估算,繼續看到國內業務穩,同程藝龍逐步複蘇,最終2022-23年期間的國際旅遊業務複蘇可能爲未來幾年帶來業務擴張。同程藝龍多元化的銷售渠道,包括微信及與攜程酒店合作夥伴關系,增加其交叉銷售能力,國內旅行清晰可見的快速增長令複蘇可期。