美國總裁拜登領導的政府推出一項2.3萬億美元的支出計劃，用於未來十年升級國家的基礎設施。計劃僅佔美國今年預計22萬億美元GDP的10％以上，正如你可能預期般，如此龐大的支出建議涵蓋很多領域。
在尚待批准的計劃中，將有大量現金流入不同行業，約有2,800億美元專用於公路、橋樑、公共交通、貨運和鐵路。1,000億美元用於電網升級；2,130億美元用於經濟適用房和現有住房升級；3,000億美元用於製造業和小型企業。
有很多公司可以從大量流入的現金中受益，但軟件是任何建築或製造項目中最賺錢的公司之一。因此我認為Autodesk (NASDAQ：ADSK )、Ansys (NASDAQ：ANSS)，和PTC (NASDAQ：PTC )是你瞄準美國基礎設施投資熱潮的三大熱門股票。
1.Autodesk：CAD的同義詞 AutoCAD是世界上最大的電腦輔助設計(CAD)軟件公司，背後的公司是Autodesk。建築師和工程師一直是Autodesk的主要服務對象，如今，Autodesk促進了更廣泛的CAD應用程式。基於其擁有廣泛客戶，這是受惠美國未來十年大力發展基礎設施預算的頂級軟件公司。
施工管理是Autodesk特別感興趣的領域之一。它的BIM 360建築雲套件吸引了許多新承包商客戶，去年該公司的總收入增長16％，達到37.9億美元。考慮到疫情大流行的破壞性，這是一個令人印象深刻的數字。即使去年春季和夏季有許多項目擱置，Autodesk仍為用戶提供了令人難以置信的必不可少的產品。
拜登政府的基礎設施提案包括1,110億美元，用於消除水基礎設施中的鉛管，並對舊的油氣井和廢棄礦井進行封頂。有趣的是，Autodesk於2月下旬宣佈以10億美元收購了水基礎設施設計和管理軟件公司Innovyze。這對於聯邦資助的某些目標，是先見之明。
即使不包括收購，Autodesk預測今年收入至少增長13％、自由現金流至少15.8億美元、自由現金流利潤率非常良好，至少有37％。按著過去12個月的自由現金流超過48倍交易，這可不是便宜的股票，但因銷售額持續穩定增長，並以高利潤率向新的方向擴展，因此Autodesk是一家多元化的公司，將在多個領域受益，只要美國開始將數萬億美元流入下一代基礎設施。
2.Ansys：最複雜流程的工程模擬 軟件令人難以置信的功能之一，是能夠在虛擬世界中類比工程模型。已建立的物理引擎，使設計人員可以視覺化所設計的物體和材料，在現實世界可能發生的情況，這是一個反復試驗過程，而無需進行成本高昂的實際試驗。
Ansys是一套工程模擬軟件，它已經開始從疫情的低迷中恢復過來：2020年收入增長11％，達到16.8億美元，其中第四季度收入上升28％，原因是去年春季和夏季疫情爆發後，經濟活動支出開始恢復正常。與軟件設計領域的同行一樣，Ansys也是一家極高利潤的公司。
該公司去年調整後淨利潤率為34％、自由現金流利潤率為30％。Ansys使用這筆穩定的現金流來收購規模較小的同業，以增強其平台的功能。中美兩國關係的緊張，對中國客戶的續約產生不利影響，但該公司仍預測2021年銷售額將增長6％至11％。
為什麼現在選擇買入Ansys？畢竟，截至撰寫本文時，股票的交易價格是過去12個月自由現金流量約62倍，使其比許多同行都高。儘管如此，Ansys應該繼續穩步擴展，因為它可以設計各種新產品和解決方案。它的軟件在半導體材料設計、自動駕駛汽車感測器開發、電池和電動機模擬，以及醫療設備和醫療保健開發等領域發揮著重要作用。以上這些領域都將受惠資金流入。
這可為Ansys未來十年創造長期穩定的增長渠道，高利潤率將使其能夠及時收購其他軟件公司，以增強其工程解決方案套裝。對於希望押注諸如航天經濟、電動和自動駕駛汽車，以及半導體技術進步等趨勢的投資者而言，Ansys是在設計過程的早期階段就獲利的一種投資方式。
3.PTC：CAD和工業「物聯網」 製造業是人們越來越感興趣的另一個領域。拜登計畫有3,000億美元專用於製造業和小型企業，還有1,000億美元的勞動力發展和1,800億美元的相關研究與開發，以助美國人接受技術驅動的新工業時代的教育。PTC可能是押注製造技術和勞動力發展的最佳方式。
PTC提供了一套針對製造商的CAD軟件。實際上，它早在2018年就與Ansys建立合作關係，將模擬集成到其3D設計軟件中。PTC的服務還説明製造商進入雲計算時代，將機器和工人連接在同一個管理平台上。它的CAD軟件與增材製造系統(和3D列印)集成在一起，以快速將工程創意帶入生活。增強現實平台可以向前線員工提供資訊，以提高運營效率並提供在職培訓。因此PTC是使工業「物聯網」運動成為現實的關鍵要素。
PTC公佈2020年度收入增長16％至14.6億美元，此後在2021年第一季度收入同比增長20％至4.29億美元。在過去12個月，自由現金流為3.1億美元，自由現金流利潤率為20％。該公司截至第一季度錄得3.99億美元現金和10億美元債務，並為收購產品生命週期管理軟件公司Arena Solutions的融資，在上季度末後產生6億美元債務。該公司將需要減少債務，並且其利潤率要低於Autodesk或Ansys。但這仍然是製造業中頭號高增長公司。
PTC的股票目前以過去12個月自由現金流量約55倍價格交易，但其預計2021年收入至少增加16％，自由現金流量至少增加60％。有了旨在使製造業與時俱進的新聯邦資金幫助，PTC在此時刻絕對值得考慮。
編輯: Sonne
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