FX168財經報社(香港)訊 對通脹的擔憂在上周已經攪亂了市場，納斯達克指數下跌近2%。一位對沖基金創始人發出警告稱，美聯儲可能會暗示該聯儲將于今年晚些時候結束大流行時代的寬松政策，這或將導致美國股市暴跌20%。
Satori Fund創始人Dan Niles最近告訴雅虎財經(Yahoo Finance)，上周高于預期的美國通脹數據，加上全球其他央行已經退出寬松貨幣政策，可能會迫使美聯儲比預期更早退出寬松政策。
Niles說道：“如果食品價格、能源價格和住房價格繼續像現在這樣上漲得如此之快，那么美聯儲將別無選擇。”
他預計，美聯儲可能會發出信號，向市場暗示該聯儲將在今年夏天之前削減其每個月1200億美元的資產購買計劃。Niles稱：“他們想說什么就說什么，但這在某種程度上讓我想起了他們在2007年講過的話，當時他們聲稱次貸危機得到了很好的控制，但事實顯然并非如此。”
就美聯儲官員而言，他們仍堅持認為，通脹上升是經濟從大流行封鎖中重新開放所造成的暫時性現象。不過，美國勞工統計局上周公布的最新數據顯示，4月消費者物價指數(CPI)以2008年以來最快速度上漲，這可能令投資者感到恐慌。這一通脹指標與美聯儲偏愛的個人消費支出(PCE)物價指數有所不同，后者年率升幅達到4.2%。美聯儲已經暗示，即使按其偏好的指標衡量通脹率已經飆升至2%以上，該聯儲仍也愿意保持寬松的貨幣政策。
但正如Niles所指出的，世界上其他經濟體已經表示，它們有意擺脫大流行期間實施的寬松貨幣政策。加拿大央行已經開始縮減購債規模，而英國央行成為七國集團(G7)中第二個討論購債的國家。Niles所說，這一現象可能會促使美聯儲更快采取行動。俄羅斯和巴西等其他國家的利率已經上升。
Niles解釋說，這一進程經在全球其他國家開始了，他認為美國將會落后于這一進程，然后迎頭趕上。他認為，一旦美聯儲開始撤回寬松政策，這將具有“破壞性”。
Niles說道：“老實說，假如股票的估值很低，那么所有這些都無關緊要，但事實并非如此，估值正處于歷史高位。”
Niles通過他繪制的一張圖表指出，市場對10年盈虧平衡通脹率的預期正處于2013年以來的最高水平。
(圖片來源：雅虎財經)
他表示，由于美聯儲延長了債券購買計劃，以10年期美國國債收益率衡量的通脹擔憂被人為壓低。但有關美聯儲縮減每月1200億美元購買計劃的討論可能在夏季改變，Niles預計屆時美聯儲將放棄其寬松信號。他的觀點仍然是，屆時市場將出現10%至20%的調整，對無利潤增長的企業造成最嚴重的打擊，2021年迄今為止的情況就是如此。
Niles說道：“假如在美聯儲提供了13年的寬松貨幣政策之后，現在突然開始收回這筆錢，那么你將不得不重新考慮投資到什么地方，才能獲得更好的風險回報。還要找到估值較低、能讓人賺到很多錢的公司——這才是你想要的。”
香港時間周四(5月20日)02:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布4月貨幣政策會議紀要，投資者將從中尋找聯儲官員們對于高通脹、加息以及調整購債的觀點。
FOMC之前表示，FOMC將繼續以每月1200億美元的速度購買債券，直至朝著委員會充分就業和物價穩定的目標取得重大的進一步進展。
當地時間5月17日，美聯儲(FED)副主席克拉利達(Richard Clarida)表示，上個月弱于預期的美國就業報告表明，經濟尚未達到美聯儲可以縮減大規模購債計劃的門檻。