智通財經APP獲悉,Snap(SNAP.US)于上個月公布了2021年一季度財報,其中,該公司營收同比增長66%,達到7.7億美元;自由現金流爲1.26億美元,較上年同期增加1.31億美元,這也是該公司自2017年上市以來自由現金流首次轉正。
此外,強勁的用戶增長爲公司穩健的財務表示提供了支撐。數據顯示,該公司日活躍用戶(DAU)同比增長22%,達到了2.8億。同時,該公司在北美、歐洲和世界其他地區中,DAU均呈現上升趨勢。
對此,富國銀行分析師Brian Fitzgerald予以Snap“增持”評級,目標價爲91美元。Fitzgerald指出,該股擁有巨大的發展潛力,他表示:“我們仍然看好該股,因爲該公司的用戶粘性十分強勁,以及在電商和遊戲領域的市場份額不斷提升,並提高了廣告投放的相關性。我們認爲,鑒于Snap擁有龐大且不斷增長的用戶群體,較快的收入增速以及持續改善的盈利狀況,該股當前的股價水平具有一定的吸引力。”
另外,巴克萊分析師Ross Sandler表示,將該公司目標價由66美元上調至75美元,維持“增持”評級。Sandler表示,Snap第一季度的營收和EBITDA分別高出市場預期的4%和5500萬美元,同時,對于第二季度的指引也大致與市場的高預期符合。該分析師認爲,Snap仍處于“創造相當可觀的營收增長率,以及優化廣告插入和減少廣告負載”的最佳時機,並且,Sandler認爲,這種情況還會持續幾個季度。
而BBAE必貝證券則用Snap和Facebook(FB.US)、Pinterest(PINS.US)以及推特(TWTR.US)進行對比,並從四家公司市淨率和市銷率對比中認爲,該公司仍然堅持着自己的特色路線,擁有較高的估值和亮眼的增速,在新賽道上可謂是一匹黑馬。
除此之外,該證券還指出,目前,對社交類APP下一階段影響最大的可能是電商賽道,投資者應緊密關注各大社交類APP的電商業務推進動態和業績指引。Snapchat靠新玩法可能會有更好的業績指引,因此相對于穩健的Facebook是個更好的投資標的。
不過,近期,蘋果(AAPL.US)公布了最新的用戶隱私保護政策,新規定表示APP如果要使用用戶數據則必須征得用戶同意。部分分析師表示這可能重創APP的廣告營收.現在,德國企業也進行了隱私變更的反壟斷訴訟,美國國會參議員也對蘋果這種壟斷行爲進行了譴責。而目前,Snapchat似乎想通過第叁方繞過蘋果的隱私政策。因此,BBAE必貝證券認爲,目前無法准確預測蘋果和APP服務方的博弈後的具體政策,但是各方妥協將很有可能發生。