智通財經APP獲悉，國元證券發布研究報告，維持心動公司(02400)“買入”評級，目標價76港元。該行認爲，公司目前處于研發投入期，看好其未來圍繞精品遊戲研運與TapTap社區生態建設兩大方向長線協同發展。
報告中稱，2020年TapTap平台MAU達2570萬人，同比增43.7%，海外版平均月活躍用戶數達到480萬人，同比增330.9%，其中Q4的MAU達1070萬，平台用戶規模持續穩步增長。公司繼2020年8月以3.3億收購易玩18.34%股權後再次增持，有利于強化遊戲業務與TapTap平台之間協同效應，以精品遊戲吸引更多用戶，在充分了解玩家需求上引導自研業務方向。
國元證券稱，技術迭代持續完善社區生態，助力TapTap用戶增長2020年，公司完成對TapTap平台的多次改版迭代，頁面迭代爲信息流模式，提升安卓應用端廣告位數，拓展廣告變現空間。同時，完成對海外版本底層框架的改版。2021年4月，公司發布募資計劃用于提升自研以及TapTap推廣，並引入B站(09626)投資，有望加強雙方後續在發行渠道以及社區運營上的深度合作。此外，收購後端雲服務商LeanCloud，整合增強開發者(TDS)服務，隨着各項功能落地有望提升平台使用體驗，驅動用戶長期增長。
報告提到，公司儲備自研項目中，UE4引擎制作ARPG手遊《火炬之光》有望2021年底前開放測試。模擬經營手遊《心動小鎮》、MMO手遊《項目A》以及像素風策略戰棋手遊《代號：SSRPG》將于2021年內進行篝火測試。此外目前已有兩款休閑競技遊戲正在進行篝火測試，分別開始于2020年1月及2020年12月，今年內有望進行商業化及全球化發行。
此外，公司的項目儲備中還包括了多款已獲得代理權的優質付費遊戲。其中，沙盒類遊戲《泰拉瑞亞》在TapTap平台的預約量已超79萬。優質産品有望爲平台社區品牌建設、用戶引流以及提升收入提供持續貢獻。