智通財經APP獲悉，大和發布研究報告，將信義光能(00968)目標價由14.5港元削20%至11.5港元，評級由“跑贏大市”降至“持有”。
報告中稱，經曆3月尾降價30%後，認爲光伏玻璃價格將再面對12-15%的跌幅，主要因爲供應過盛等，估計玻璃庫存在第叁季需求旺季前將持續增加，同時有機會降價，預計公司于2021-22年的産能增長將慢于福萊特玻璃(06865)。
該行表示，隨着光伏玻璃供應釋放，加上受多晶矽成本上升影響，模組需求下跌，光伏玻璃庫存水平有所提升，一線廠商庫存天數約爲10天，而二、叁線廠商則爲兩星期。3月尾玻璃價格下調30%至每平方米28元人民幣，該行認爲減價有助刺激模組需求，並支持今年整體太陽能安裝。據該行的渠道調查，公司確認會降價至每平方米23元人民幣，該行將公司2021年平均銷售單價預測由每平方米31元人民幣降至26元人民幣，以反映相關轉變，估計今年公司毛利率將跌14個百分點至35%，同時估計在第叁季尾前有機會進一步降價至每平方米20元人民幣。