智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告，首予龍源電力(00916)“買入”評級，預計2021-23年營收317/354/379億元;歸母淨利61.5/70.3/73.2億元;絕對合理估值區間15.36-18.64港元，較當前溢價34-63%。
報告中稱，公司2020營收286.67億元(+4%);歸母淨利潤47.26億元(+9.29%);公司2020年風電控股發電量達到436.83億千瓦時(+7.25%)，風電利用小時數同比增加50小時至2239小時。今年以來得益于2020年風電搶裝規模上升，加上用電需求複蘇帶動火電業務同比大幅增長，21Q1公司實現營收94.86億元(+28.42%)，其中風電分部收入同比增21%，火電分部收入同比增51%，歸母淨利潤25.52億元(+28.24%)，盈利符合預期。
該行表示，公司隸屬于國家能源集團，是我國風電運營龍頭企業，風電投資開發經驗超過29年。目前擁有在運風電控股裝機22.3GW，光伏0.5GW，火電1.9GW，合計24.7GW。十四五期間公司規劃新建光伏裝機19GW，風電11GW以上，同時積極籌劃新能源發電資産並購。
報告提到，2021年初公司公告可能以人民幣11.42元/股的發行價格增發約3.41億股(4.2%)換股吸收合並“*ST平能”，實現47億股(占比58.44%)的內資股及合並發行的普通股在深交所主板流通，同時收購控股股東部分新能源發電資産。通過此舉實現H+A的兩地上市，打通境內外融資渠道，進一步促進內部資源配置集約化與業務發展協同化，發揮相關領域全産業鏈優勢,建設具有全球競爭力的世界一流新能源公司。