智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告，首予貝康醫療-B(02170)“買入”評級，目標價40港元，預計明年扭虧轉賺1.04億元人民幣，2023年純利預計擴至2.77億元人民幣。
報告中稱，公司爲內地輔助生育基因測試解決方案已建立創新平台，擁有首家及唯一獲國家藥品監督管理局(NMPA)許可第叁代體外人工受孕(IVF)基因測試套裝(PGT-A)。
該行表示，公司覆蓋內地80家IVF醫院/中心的其中42家。內地胚胎植入前遺傳學檢測(PGT)在2024年規模預計擴至120億元人民幣，2019-24年間年均複合增長預計61%。IVF程序PGT滲透率在2018年僅3.5%，在2024年預計擴至18.4%。作爲PGT市場先行者，該行預計貝康醫療受惠板塊增長強勁。
花旗稱，PGT市場入行門檻高，有利貝康醫療維持行業領導地位。另公司具綜合産品線，覆蓋整個生育流程。報告稱，公司面對的潛在競爭及集中采購壓力有限。現時IVF服務是不可報銷，價值約3萬至5萬元人民幣，公司作爲唯一商業化基因測試套裝供應商，完全由用家支付，以及未來數年預計不會面對集中采購安排，花旗因此相信公司具強勁定價能力。