智通財經APP獲悉,美銀證券發布研究報告,重申金隅集團(02009)“中性”評級,目標價由2.2港元下調13.6%至1.9港元。
報告中稱,公司首季除稅後淨利潤同比增長62%,但與疫情前的2019年首季相比則下跌48%,經常性利潤也同比跌22%,表現均遜預期。期內水泥每噸銷售均價同比下跌24元人民幣,同時成本上升,導致每噸利潤同比下跌31元人民幣,至每噸67元人民幣,但被期內銷量在低基數下同比增長80%所部分抵銷。公司旗下冀東水泥(000401.SZ)首季取得稅後淨虧損5100萬元人民幣,較去年收窄82%,預期由于華北冬季較長,虧損屬正常現象。
該行表示,公司預期全年入帳收入將達320億元人民幣,毛利率達10%,目標較爲悲觀,考慮到內地房地産市場情況及水泥利潤展望,將2021-23年每股盈測分別削減42%、24%及17%。