智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,將金風科技(02208)目標價削13%至17.5港元,評級“中性”。
報告中稱,公司首季收入同比升25%至68億元人民幣,純利同比升8.6%至9.72億元人民幣。風力發電機付運帶動增長,産品組合改善也提升毛利率,首季同比升7個百分點至28.4%。金風今年市占率目標達25%。管理層表示今年首季風力發電機毛利率達15%,指引全年風力發電機毛利率達18%。由于競爭加劇,管理層預計今年發電機投標價格趨降,但透過發電機效益及原材料使用率改善,成本減省將加快。
該行表示,公司具穩固積壓訂單,管理層預計今年內地風電裝置達35至40吉瓦。在“十四五”期間風電場經營預計將加快。首季平均使用時間同比增30%至710小時,高于全國均值。爲反映首季業績及更新發電機價格展望,該行下調其2021-25年盈測0.2%至4%。