智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告,維持萬洲國際(00288)“買入”評級,目標價8.5港元。
報告中稱,公司首季純利同比升81.9%至5.11億美元,主要受惠于美國生豬價格上漲帶來2.18億美元生物公允值重估收益;撇除重估影響,首季經營盈利及純利同比分別跌8.9%及17%,相信投資者主要仍關注其美國業務及首季增長情況顯示出複蘇趨勢良好。
該行表示,隨着生豬供應恢複和包裝肉類有單位數增長,管理層目標今年中國新鮮豬肉銷量可有強勁增長,由于生豬價格下降,預計銷售升幅將較銷量爲低,並預計經營利潤率將保持穩定,至于美國市場方面,管理層表示首季餐飲服務渠道複蘇快于預期,而零售渠道需求也保守強勁,但飼養成本上升將是未來季度主要的關注點。另外,公司預期今年與疫情相關的開支將低于1.5億美元,並目標經營盈利可維持與2019年相等。