智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告,重申太平洋航運(02343)“買入”評級,目標價由2.6港元升23%至3.2港元。
報告中稱,波羅的海幹散貨指數(BDI)升至十年高位,源于高質素巴西鐵礦砂出口至中國帶來的海岬型船板塊複蘇、煤炭貿易自今年首季低位反彈,以及農作物及小型散貨展望正面。
該行表示,對短期幹散貨運需求展望仍強勁,同時未來數年船隊增長預計持續放緩。公司管理層表示,首季中國幹散貨進口強勁,自美國進口農作物勢頭加大。預計今年下半年需求維持強勁,受惠季節性因素及財政刺激。公司重申在航運業中,幹散貨運貨船領域的訂單最少,在幹散貨而言,超靈便型幹散貨船(Supramax)或小靈便型幹散貨船(Handysize)的貨船訂單更少。運費已複蘇至2010年水平,預計在未來環保管制不確定性下新船訂單維持疲弱。除在建訂單少外,預期未來對貨船能源及速度的管制將進一步限制運力。
彙豐研究稱,上調公司2021-23年盈測39%至44%,預計今年純利2.44億美元,高于市場預測23%。本年至今公司股價累升64%,同期恒指升5%。考慮需求複蘇剛開始,公司取得十年來最高利潤,預計公司估值重評仍會持續。