4月19日，張坤管理的易方達中小盤、易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有、易方達亞洲精選4只基金齊齊發布2021年一季報。從行業配置來看，張坤在一季度增加了銀行、醫藥的配置，其中被稱爲“世界三大酒莊”之一的易方達中小盤，一季度十大重倉股中居然已經有4支爲醫藥股。
無獨有偶，近期上市公司的一季報也曝光了高毅資產馮柳、鄧曉峯、孫慶瑞三位明星基金經理最新持倉情況。高毅資產三位基金經理一季度都有個共同動作，即新進持倉醫療股。
張坤拋棄白酒擁抱醫藥？
易方達一季度加倉的醫藥股有：華蘭生物、天壇生物，此外，美年健康成爲易方達中小盤第一重倉股，但總持股數不變。重倉通策醫療，但持股數略減。
根據2021年1季度報告，易方達中小盤前十大重倉股爲：
美年健康、五糧液、貴州茅臺、華蘭生物、百潤股份、通策醫療、恆生電子、蘇泊爾、中炬高新、天壇生物。其中，醫藥板塊個股包括：美年健康、華蘭生物、通策醫療、天壇生物。合計持倉佔總倉位的26.05％。
而根據2020年4季度報告，易方達中小盤前十大重倉股爲：瀘州老窖、五糧液、蘇泊爾、美年健康、洋河股份、上海機場、宇通客車、天壇生物、貴州茅臺、通策醫療。
華蘭生物、百潤股份、恆生電子、中炬高新是1季度新進前十大重倉股。
目前，美年健康成爲易方達中小盤第一大重倉股。然而整體持股數沒有變化。重倉通策醫療，但持股數從930萬股減少爲700萬股。
今年一季度，張坤選擇加倉了血製品行業兩隻個股，其中加倉4700萬股華蘭生物，加倉1200萬股天壇生物。
根據報告，易方達中小盤減倉了白酒。一季度減倉五糧液258萬股，減倉貴州茅臺60萬股。根據2020年年報，洋河股份是易方達中小盤第二大重倉股，瀘州老窖是易方達中小盤第三大重倉股，而在2021年1季度報告中，洋河股份和瀘州老窖在前十大重倉股中已經消失。此外，此前水井坊披露公告顯示，截至3月29日，今年易方達中小盤減倉水井坊1100萬股。
值得注意的是，張坤的易方達優質企業三年持有一季度亦買入華蘭生物，成爲第9大重倉股。而華蘭股份2020年遭遇了易方達旗下基金的頻繁減倉，股價持續下挫，現在張坤相當於吃“回頭草”。
高毅資產：頻頻減持重倉股，加倉醫藥板塊
高毅資產的三位明星基金經理：馮柳、鄧曉峯、孫慶瑞的倉位變動，往往成爲市場關注的焦點。高毅加倉的醫藥股有：南微醫學、愛博醫療、通策醫療。
馮柳是A股著名的草根出身的明星。娃哈哈基層銷售出身，在散戶時期就做到9年370倍。後來被公募大佬邱國鷺看中，加盟高手如雲的高毅資產，併成爲高毅麾下最閃耀的明星。從2015年開始，親自管理高毅鄰山1號遠望基金，成立5年以來的年化收益高達38%。
馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金一季度對其重倉股均有減持跡象。數據顯示：馮柳一季度末持有大華股份11500萬股，相對於2020年末減持了2300萬股；持有上海家化1000萬股，減持1380萬股；持有海康威視21500萬股，減持3500萬股。同時，馮柳一季度退出了星徽股份、龍蟠科技兩隻股票前十大股東名單。
與此同時：馮柳的高毅鄰山1號遠望基金新進成爲南微醫學和北鼎股份前十大股東。
南微醫學是一支次新股，於2019年7月22日成爲首批登陸的科創板的上市公司之一。2020年下半年股價持續調整，從最高283元一度回調至2021年1季度的162元。
公司主營業務是微創醫療器械的研發、製造和銷售，主要產品包括配合內鏡使用的檢查及微創手術器械、微波消融所需的設備和耗材。公司曾經在新三板掛牌，也曾在摘牌後申請過主板上市。
值得注意的是，2020年，南微醫學增收不增利，實現營業收入132,640.56萬元，較上年同期增長1.45%；歸屬於母公司所有者的淨利潤26,075.99萬元，較上年同期減少14.11%。
而到了2021年1季度，情況好轉了：第一季度實現營業收入3.94億元，上年同期營業收入2.47億元，同比增長59.47%，其中國內市場第一季度較去年有較大的增長，國內第一季度銷售收入2.27億元，去年同期1.18億元，同比增加91.89%；國際市場第一季度銷售收入完成1.66億元，去年同期1.28億元，同比增加29.64%。主要原因爲國內疫情控制較好，銷售恢復較快；國外儘管仍有較多國家受疫情影響較大，但終端銷售也呈現較快增長勢頭。
2020年5月，南微醫學總裁冷德嶸曾表示，新冠疫情對公司最直接的影響，就是有效的診療時間突然“消失”了，市場端出現了一段時間的“真空”。公司也就疫情本身對年度生產經營的影響作了初步評估，認爲國內主要是損失2到3個月左右的時間，國外可能會損失3到4個月甚至更長的時間。
北鼎股份同樣是一支次新小盤股。北鼎股份是一家從事多士爐、開水煲、蒸鍋、電爐、水機、烤箱等廚房類家用小電器產品研發、生產和營銷服務的企業，公司於2020年6月19日在創業板上市，目前最新市值不過60億元。
高毅資產另一位明星基金經理鄧曉峯減持了鋼研高納48.97萬股，退出了合盛硅業前十大股東名單。鄧曉峯一季度持有紫金礦業46188.60萬股，相對於2020年末的41813.63萬股增持了4374.97萬股。
鄧曉峯持倉最大的變化就是新進持倉科創板醫療股：一季度持有愛博醫療92.91萬股，其中高毅曉峯2號致信基金持有66.63萬股，高毅曉峯1號睿遠證券投資基金持有26.28萬股，分別位列第二大、第十大流通股東的位置。
愛博醫療一季度業績爆表：2021年前一季度營收約8441萬元，同比增長222.01%；淨利潤約3601萬元，同比增長954.25%；基本每股收益0.34元，同比增長750%。同時，一季度公司研發費用增長了108%，研發項目增多，進度加快；銷售費用增量67%，銷售處於放量階段。
值得注意的是，愛博醫療是去年2020年7月上市的次新股，這家公司自上市起就受到了多方關注，此前創金合信的皮勁鬆和匯添富的楊瑨都曾參與過調研。
愛博醫療7月29日上市，8月3日股價升至310元。高毅資產的調研記錄最早出現在2020年10月22日，那時愛博醫療的股價剛剛從高點跌下來。此後愛博醫療一直震盪下行，在一季度跌至157元。
愛博醫療屬於眼科醫療板塊，是國內首家高端屈光性人工晶狀體制造商，也是國內主要的可摺疊人工晶狀體制造商之一。
目前A股大熱的醫美賽道，愛博醫療也有涉足：今年1月14日，愛博醫療曾公告，擬與外部合資創辦醫美材料研發企業，合資人中包括華熙生物CEO金雪坤。
高毅資產孫慶瑞一季度退出了三諾生物前十大股東名單，持有捷強裝備倉位未變。
新進成爲通策醫療十大股東，一季度末持有272.14萬股，持倉市值超8億元。
值得關注的是，通策醫療亦是張坤執掌的易方達中小盤的重倉股。
通策醫療是2020年的明星股，2020年1月，通策醫療股價在90元附近，至2021年2月10日春節前，已經升至最高392元。今年一季度，隨着核心資產相關個股相繼回調，作爲市場認可的“牙茅”通策醫療自最高價392元，一度跌至206元，股價接近腰斬。
根據公司公佈的2020年年報及2021年一季報顯示，通策醫療去年實現營業收入20.88億元，同比增長8.12%；淨利潤4.93億元，同比增長5.69%。一季報公司單季營收6.31億元，同比增長221.59%；歸屬於母公司淨利潤1.64億元，相比上年同期淨利潤虧損1905.51萬元，實現扭虧爲盈。
興業證券：集採已經不會對醫藥板塊產生較大的影響
興業證券4月19日的研報認爲：雖然在後續的醫療器械，生物醫藥的集採品種範圍上可能還會有變化，但我們預計不會對醫藥板塊產生較大的影響。展望未來，仿製藥品種中選集採，較大幅降價後以價換量，轉爲低毛利率品種爲企業貢獻少量利潤將逐步成爲常態，除少數壁壘較高、競爭格局較好的品種外，大部分仿製藥可能都將經歷這個過程。對於醫療器械的集採，目前仍然在探索之中，主要是大型醫療器械領域，國產醫療器械佔比不高，產品與進口產品相比存在技術代差，競爭力不足，無法完全代替進口產品。集採的前提，類似冠脈支架市場充分競爭，而不是通過集採，全部把國產產品全部消滅。所以，醫療器械集採暫時集中在骨科，人工晶體等細分市場，不會全部推廣。另外，實際上醫療行業存在很多自費項目不會集採，主要是集採結果沒有意義。
興業證券認爲：
一季報收尾期，兩個思路精選醫藥個股。一季報進入收尾階段，將進入 5、6 月份的業績真空期，從兩個思路談下一階段的醫藥配置。
首先建議繼續關注增長超預期且估值較低的標的；
第二，目前核心資產仍處於震盪階段，建議精選中長期業績確定性高及趨勢向上個股。中長期看好“創新”和“自主消費”兩條主線發。