智通財經APP獲悉,瑞銀髮表研究報告,維持寶龍地產(01238)“買入”評級,目標價由6.7港元升55%至10.4港元。
報告中稱,考慮到公司租金收入和合同銷售快速增長,將2022及2023年度的盈利預測分別提高10%和18%,並將目標價提高55%,等於2021年預測市盈率7倍。
該行表示,公司與其覆蓋範圍內的其他中國開發商相比,有50%的超額業績,相信市場也仍未計入,公司在未來幾年內開發物業的毛利率將高於30%以上且超越同行,及購物中心業務改善的因素。因此寶龍較高的估值是合理,因爲其盈利增長較高、知名度提升,及經常性收入在覈心利潤中的份額不斷增加。