智通財經APP獲悉,匯豐研究發佈研究報告,維持香港寬頻(01310)“買入”評級,目標價降8.5%至17.3港元。
報告中稱,公司在困難的經營環境下上半財年每股派息升5%,主要受惠到收入來源轉變,該行估計下半財年派息將升3.8%,不過增長仍要觀察企業層面氣氛有無改善。公司上半財年收入較該行預測高10%,主要受惠產品銷售帶動,期內企業解決方案收入較該行預測低8%,不過住宅方面則較預測高2.2%。核心自由現金流較預期低11.2%,每股派息39港仙雖同比升5.4%,但仍較該行預測低3.5%。
該行表示,公司正在擴張企業服務及住宅客戶,認爲香港寬頻有很強的企業文化,其員工持股計劃也對公司有正面作用,估計抗疫措施放寬後公司表現將有反彈。該行認爲公司正聚焦於整體EBITDA增長,不過也同時意味短期利潤將較低,因爲利潤較低的產品銷售收入貢獻將較大。