智通財經APP獲悉,蔚來(NIO.US)將於4月29日公佈第一季度財報,瑞穗分析師Vijay Rakesh對此持樂觀態度,予蔚來“買入”評級,目標價60美元。
該分析師在近期的報告中稱,由於ES8和EC6 SUV的產量大幅增加,蔚來第一季度交付約20100輛汽車,同比增長近五成,遠遠超過了全球汽車行業16%的增幅,同時也超過中國市場77%的銷量增幅。蔚來汽車銷量超過了其此前發佈的1.95萬輛的預測。
儘管汽車廠商仍面臨半導體供應問題,但Rakesh表示,蔚來2021年汽車銷量依然強勁。Rakesh認爲,即使第二季度產量有所減緩,但其全年交付量將有望同比增加近一倍。該分析師預計,公司今年交付量爲8.7萬輛,2022年交付量爲14.1萬輛,2023年交付量爲22.3萬輛。
Rakesh稱,由於蔚來在中國換電站領域處於領先地位,將有助於其保持強勁增長勢頭。在換電站裏,車主可以爲其電動汽車充電,也可以選擇花費幾分鐘的時間更換電池。值得注意的是,蔚來採用車電分離銷售模式,電池作爲一種服務銷售給客戶,而換電服務包含在電池銷售中。
Rakesh預計,蔚來部署一座換電站的成本在45萬美元至150萬美元之間,並花費30萬美元用於儲存電池,不過,隨着整個行業按照政府政策實施“標準化”,未來這兩種成本都將下降。Rakesh指出,蔚來計劃在年底前部署500座換電站。此外,該公司還與中國石化合作以在未來建立多達5000座換電站。另外,蔚來將允許福特Mustang-E電動汽車的車主使用其充電站,從而擴大蔚來的客戶羣,幫助其更快地攤銷充電站成本。
財務方面,Rakesh預計,蔚來今年營收將達到52億美元,每股虧損0.29美元;2022年營收將增長85%,至96億美元,並在2022年首次實現盈利,每股收益將爲0.14美元;到2023年,營收將增長73%,達到166億美元,利潤將增長6倍,每股收益爲0.88美元。假設蔚來能實現這一目標,其2023年預期收益率將降至68倍。