智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告,首予九毛九(09922)目標價38港元,評級“買入”。
該行預計,公司將繼續以核心産品太二品牌在中國酸菜魚市場中快速增長,以獲得市場份額,加上運營效率的主要優勢、與GenZ的合作,産品質量和供應鏈能力,擴展到約800億美元的火鍋市場。
該行希望,九毛九能夠在2021-26年實現收入及純利30%及33%年複合增長,主要是由于太二擴張至1267家門店,預計在酸菜魚市場份額從2018年的4%上升到2026年的18%, 到2026年火鍋的門店數量將增至250家,加上對九毛九進行改造,受惠于慫重慶火鍋廠擴張支持,預測2025-30年慫重慶火鍋廠銷售額年複合增長16%及純利年複合增長率17%。
高盛注意到,太二自2020年年中,同店銷售的複蘇,並恢複至疫情前,而在農曆新年期間則強勁增長了30%。即將到來的5月1日假期,室內餐飲流量將持續恢複,是該股的短期催化劑。