智通財經APP獲悉，光大證券發布研究報告，維持吉利汽車(00175)“買入”評級，目標價27.15港元。
報告中稱，極氪首款車型001正式發布：4/15吉利全新智能電動車極氪品牌的首款車型001正式發布，其中，叁個配置分別爲長續航雙電機版(86kWh電池包，526km續航裏程，補貼後售價28.1萬元人民幣（下同）)、超長續航單電機版(100kWh電池包，712km續航裏程，補貼後售價28.1萬元)、以及超長續航雙電機版(100kWh電池包，606km續航裏程，配置全自動空氣懸挂震/智能感應式自動門等功能，補貼後售價36萬元)，此外，2021/7/31前下定還可獲權益補貼1.5萬元，對應長續航雙電機版、超長續航單電機版、以及超長續航雙電機版的補貼後售價進一步下沉至26.6萬/26.6萬/34.5萬元。
光大證券表示，當前國內定價25+萬元的純電動主力車型包括特斯拉Model3、比亞迪漢EV、小鵬P7、以及蔚來ES6等。該行判斷，1)2021E國內新能源乘用車銷量達200+萬輛(滲透率或近10%)，其中，定價25+萬元的純電動車市場或主要來自于增購/換購需求、疊加限行等政策加碼，行業2C端需求或不斷增強；
2)極氪001與競品車型相比在配置/性能、以及定價等方面具有強勁的市場競爭力，該行預計隨着直營門店數量/産能爬坡，2Q22E-3Q22E單月銷量有望爬坡至上萬輛(管理層指引2021/10開啓交付，2021E全年交付量約7000-8000輛)；
3)2021E-2024E極氪規劃上市7款車型(2022E-2024E每年規劃上市兩款車型)，定價區間或下沉至10-20萬元(覆蓋純電動車各細分市場)，預計極氪品牌銷量增長前景可期。
報告提到，光大證券看好4.0時代全新車型周期、以及智能電動化穩步推進：1)傳統燃油/混動方面，看好星瑞/星越L與CMA版博越等4.0時代全新車型開啓的銷量與業績爬坡前景。
2)智能電動方面，極氪001搭載MobileyeEyeQ5H全新自動駕駛芯片，通過Mobileye共享的底層數據，共同研發軟件包(2022E極氪或導入城市自動駕駛功能)，此外，集團在芯片、軟件/算法、以及高精地圖等方面均有自主研發的緊密布局。該行看好浩瀚平台架構軟硬件集成、以及與百度/富士康合作等開放生態模式對應的平台降本與反向孵化集團內部自動駕駛核心軟硬件技術的前景。
3)全棧自研軟件/算法爲行業長期差異化競爭的核心，該行預計吉利或爲最有可能轉型至智能電動車成功的傳統車企之一，長期市值提振前景可期。