智通財經APP獲悉,中金發布研究報告,維持福耀玻璃(03606)“跑贏行業”評級,目標價56.7港元。
報告中稱,公司首季業績超預期,主要原因是汽車行業缺芯與材料漲價對公司經營影響較預期低。預期今明兩年度純利增長分別上升54.5%和29.2%。
中金認爲,公司短期芯片影響可控,因公司和全球主流車企建立了長期穩定的合作關系,下遊風險較爲分散可有效減低單一品牌車型因缺芯而下調生産的風險。另外,公司積極拓展特斯拉等新客戶加強銷售管理的風險,市占率有望長期提升,一定程度上對沖缺芯對行業生産帶來的負面影響。長遠而言,功能性玻璃如靜音玻璃、擡頭顯示玻璃、全景天幕玻璃、調光玻璃的新車滲透率提升,將帶動汽車玻璃平均銷售價格大幅增長。