智通財經APP獲悉,國元國際發布研究報告,予福萊特玻璃(06865)“買入”評級,目標價32.5港元。
報告中稱,2020年公司實現營業收入約62.6億元人民幣,同比增30.24%,歸屬于母公司股東的淨利潤約16.29億元人民幣,同比增127.09%,基本每股盈利0.83元,擬派末期股息每股0.15元。公司業績符合指引,業績高增長主要受益光伏行業高景氣下的量價齊升。
該行表示,4月份3.2/2mm鍍膜玻璃主流價格大幅調降至28/22元/平米(較3月初指導價分別下調約12/10元/平米),超出市場預期,這一降幅對應單玻/雙玻組件含稅成本分別下降0.06/0.1元/W。光伏玻璃價格的下調是産業鏈價格博弈的結果,爲組件價格下降提供了一定空間,有利于光伏裝機需求的改善,同時對光伏玻璃落後産能起到擠出效應。
報告提到,截至2020年底,公司光伏玻璃日熔化量6400t/d,2021年新增産能約5800t/d,其中2月份已投産2200t/d,目前公司光伏玻璃日熔化量已達8600噸/日,2022年公司計劃新建5條1200t/d産線,預計到明年底産能將達到18200t/d,此外公司還規劃6條1200t/d光伏玻璃産線,初步預計公司2021-23年底日熔化能力將達12200/18200/25400噸/日,基于公司資金、成本,技術和規模一體化優勢,公司龍頭地位將到進一步鞏固。