闊別數日,甚是想念,最近股市也好,房事也罷,還挺多瓜的。
昨夜,騰訊第一大股東Prosus宣佈減持1.92億股,約佔總股本的2%,合計約1140億港元。
今日騰訊全天成交近1500億,恆指過半籌碼的互道SB,均匯聚於騰訊身上。於港股市場而言,怕是前無古人後無來者了。除了再次感慨騰訊驚人的體量之餘,更讓人驚歎的是Prosus在騰訊身上的累計投資回報高達2425億美元,累計收益回報率為7132倍,年複合回報率55.83%。
團隊小夥伴曾統計過股價年複合增幅超過印鈔速度的中國上市公司,港、A、美三地彙總,僅僅50家而已(有嚴格的條件篩選),騰訊高居榜首,其股價年複合增幅幾乎與Prosus年複合回報率完美匹配。
所以説,這堪稱是人類歷史上最偉大的一筆投資,沒有之一。
一是在危難之際,以近乎10倍溢價把稚嫩的騰訊從九死一生的互聯網寒冬中撈了出來;二是近乎偏執、極反人性的雷打不動,長持騰訊股權17年,直至2018年才執行第一回減持。總結為上帝垂青的運氣亦或是無腦的信仰,顯然有所偏頗。
機會只屬於有準備的人,這句話務必是正確的。運氣不可或缺,但真正的信仰更是緣於對持有標的超乎常人的深刻認知,以及對投資未來的超然前瞻。
絕大多數投資者,想來既沒有把第一點做到位,做紮實,更不必談第二點了。後視鏡來看,大家對過往波動,洞若觀火,但身出其中,卻是已惘然。
大錢,從來都不是來自於交易。
“懂一點不算能力圈,你説你也懂茅台,但是你在茅台歷史上賺了20%,這不叫能力圈。”
鵬華基金王宗合總,一語中的。
另一個關於“房事”的大瓜:深圳住建局、深圳公安局等七部門聯合發文,處置在深圳房地產交易領域縱橫捭闔、如魚得水的“深房理”。
“深房理“屬於那種圈子外無比低調,圈子內則如雷貫耳的狠角色,深圳但凡有點實力的買(炒)房一族,不積極向它靠攏,那就絕對是目無組織,不求上進,沒有前途。但凡你能想到的那些牛掰的、超有技術含量的買(炒)房招數,幾乎都來自他們的創新。
估計也是“民怨”太大了,據説是炒房團內鬨舉報,才導致政府下重手整治。
去年全國光賣地收入就達到了創歷史紀錄的8.4萬億元(也是中國歷史上首次年度賣地收入破8萬億)。
不客氣地説,地產如果松動,銀行、信託、絕大部分理財、城投公司、絕大部分地方政府,脊背陣陣發涼。
畢竟,除了北上深,中國絕大多數地方政府財政對土地的依賴度,都超過50%。
為何房地產税遲遲難產?
不是法理障礙,不是技術障礙,不是沒有決心,而是騎虎難下,左右為難:硬幣有兩面,加税簡單,但一旦持有環節加税,交易環節上,中國當下看似供不應求的房市,會否瞬間成為供給過剩的買方市場?房屋拋售會多大程度發生?房價會有多大程度鬆動?會否引起銀行信貸抵押折扣率的連鎖反應?税基會消融多少,消融的税基會否遠超對持有環節的徵税?
最最關鍵的是,地還賣不賣得出去,能賣出去多少?
沒有人能回答以上問題。
但疊加近期高層頻頻就“房地產”發聲,至少明眼人能看得出,這已經是非常強的預警信號了。
最後再提多一嘴行情。正值一季報披露窗口期,大夥兒對手頭的標的要有比較清晰的認知,今年的市場不會再像過去兩年那麼包容,對一批核心的公司而言,目前沒有邏輯殺,上升的利率,向好的基本面,上演的是一場估值降速與利潤增速的賽跑(市值=估值*利潤)。
利潤增速的高低,大概率是能夠率先突圍的關鍵所在。
我們不指望持有類似海控的先手,但必須謹防出現類似華海、美年的慘案。捫心自問,驅動買入的邏輯究竟是抄機構的作業,還是經過深思熟慮。
這個市場上的事情比較複雜,我們不是每件事都能做對,但是説到底,要牢記風控,要堅守能力圈。
最後的最後,衷心邀請大夥兒關注咱們的“格隆匯圖解天下”視頻矩陣(抖音、微信視頻號、微博、頭條號、百家號、搜狐號、B站等等......),專業也好,搞笑也罷,我們都是認真的。
有餘力的評論區聊一會。
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