智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,維持威高股份(01066)“跑贏大市”評級,目標價由17港元升至18港元。
報告提到,公司去年收入及淨利潤均大致符合預期,去年下半年非急需手術量強勁複蘇,令收入較上半年強勁增長23%,淨利也同比增長16.7%。疫情對收入結構的持續影響以及藥品包裝利潤下降,令去年下半年毛利率同比下降5.9個百分點。
管理層表示,提出未來增長戰略,包括不斷完善現有産品線,重點升級臨床護理領域的現有産品,並拓展骨科領域,增加嵴柱、創傷和關節産品的産品供應,提高藥品包裝能力等,並計劃在泌尿科、麻醉及內分泌系統與血糖管理相關設備方面研發新産品,預計將在未來3至5年內通過內部研發及外部合作進入該叁個領域。
報告表示,公司也爲今年訂立增長指引,預計收入同比增長18%-20%。認爲增幅高于先前預計的15%,預期額外增長可能來自于藥品包裝制造能力的擴張,預計細分市場增長率持續保持高位。