智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告,將中遠海控(01919)目標價由9.24港元升23%至11.4港元,維持“中性”評級。
報告中稱,公司去年總收入同比增長13.8%至1713億元人民幣,貨運量、平均運費分別增長2.4%、13.4%。淨利潤增長48.4%至99億元人民幣,超出該行及市場預期。得益於航程成本下降,毛利率同比擴張3.9個百分點至14.1%。公司未有建議派息。
該行表示,短期內主要貿易航線的供需仍然良好,但管理層預計運費上漲空間有限,短期現貨價格將在較高水平波動。管理層表示,正在進行的跨太平洋合同談判中達成的固定費率好於預期,這將大大支撐2021年收入增長。認爲穩健市場基本面將支撐公司今年盈利表現。然而,由於當前估值較高、合同影響已經被反映在股價上。