智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研究報告，將農業銀行(01288)目標價由3.2港元升25%至4港元，重申“買入”評級。
報告中稱，農行去年淨利潤同比增長1.8%，從前首三季下跌8.5%恢復，得益於第4季度減值損失收窄。該行認爲，鑑於農行息差壓力較小和手續費收入前景較好，預計今年收入將能加速增長，加上較低的撥備壓力和更健康的資產負債表，利潤反彈勢頭將延續。
該行表示，農行去年下半年逾期及關注類貸款率環比計均下降，撥備覆蓋率和撥貸比保持四大行中最高，分別爲260%及4.08%。鑑於高撥備和資產質量領先指標較佳，預計今年信貸成本會降低。息差僅收縮3個基點，是國有銀行中收縮幅度最小，由於其同業投資佔比更高和存款基礎強大，認爲2021年收緊的系統流動性將支持淨息差。