智通財經APP獲悉，中泰國際發布研究報告，維持國泰君安(02611)“增持”評級，目標價調高至12.95港元。
報告中稱，公司2020年營收同比增17.5%至352億元;歸母股東淨利潤同比升28.8%至111.2億元，業績增長符合預期。其中，經紀與投行業務收入增長強勁，下半年經紀與投行業務淨收入分別同比增92.8%/67.7%，帶動整體業績大增。基本EPS1.2元，同比增33.3%，加權平均ROE同比增1.79ppt至8.54%。截止2020年末，公司資産總額7029億元，較上年末增25.7%，歸母權益較上年末降0.11%至1373.5億元，據利潤分配預案，每股發現金紅利0.56元，現金分紅比例由39.8%提升至44.8%。
該行表示，期內公司經紀業務手續費淨收入同比增49.8%至84.3億元。財富管理業務優化組織架構，加快投顧隊伍建設及加強金融産品銷售。截止去年末，公司代理買賣證券業務淨收入市場份額5.8%，較上年提升0.02%，繼續占據行業第一位;金融産品銷售額同比增6.7%至2664億元，月均保有量1975億元，同比增22%;富裕客戶和高淨值客戶較2019年末分別增長25%和28%;投資顧問人數3347人，較上年末增長24.1%，排名行業第叁位;投顧業務服務的客戶人數超過2萬人，客戶資産規模超過20億元。
同時，公司持續優化以君弘APP爲核心的數字化財富管理平台。公司機構經紀業務打造全業務鏈主經紀商服務平台：PB交易系統交易量同比增105%至2.5萬億元;期末客戶資産規模2909億元，較上年末增146.5%;托管外包規模18469億元，較上年末增65.7%，排名行業第二。
報告提到，公司投行業務手續費淨收入同比增44.05%至84.3億元。公司自20年2月推行事業部制改革，深耕重點客戶、重點産業和重點區域，着力推進IPO業務，承銷規模快速增長，1H證券承銷手續費收入25.6億元，環比上半年增長119%。項目儲備顯著增加。市場份額由上年的2.75%提升到4.59%，參與承銷了中芯國際和福昕軟件等多個新經濟IPO項目，並保薦承銷了A股市場首家CDR項目;再融資主承銷金額同比增17.4%至807.4億元，債券承銷金額同比增45.8%至7128.3億元，排名行業第叁位。
中泰國際稱，公司客需業務加快創新，打造“國泰君安避險”品牌，推出場外金融雲系統，場外衍生品業務新增規模4258億元，同比增125.9%。場外期權累計新增名義本金同比增69%至1689.5億元;場外收益互換新增名義本金468.3億元，同比增766.5%;跨境衍生品全年累計新增名義本金規模同比增45.5%至399.1億元。固收投資加強風險預判和對沖，債券通市場份額超過8%，綜合排名券商第二;利率互換交易量1.82萬億元，排名券商第一;場外利率期權累計新增160.7億元，是去年全年的12倍。