智通財經APP獲悉,高盛發佈研究報告,將招商局港口(00144)目標價由14港元升至15.2港元,評級“買入”。
報告中稱,公司去年純利51.5億元,剔除一次性因素,核心盈利穩定在41.6億元,符合預期,公司旗下港口營運業務盈利同比跌16%至46.7億元,主因未收到船公司款項而取得撥備,而內地業務盈利跌9%,內地業務EBITDA也由去年上半年同比跌25%,至去年下半年同比升26%。
該行表示,公司派每股末期息0.51港元,每股全年派息0.69港元,相等於47%派息比率。全年資本開支57億,負債比率維持健康在25.4%,並維持出售非核心或效率較低業務。
管理層預計,今年吞吐量增長爲中單位數,且因貨量強勁而有更樂觀展望,公司也計劃將約2%的關稅轉嫁船公司,及計劃調升海外費用約3-4%。