智通財經APP獲悉,野村發佈研究報告,維持華潤置地(01109)“買入”評級,目標價45.3港元。
報告中稱,公司去年業績符合預期,管理層有信心今年的毛利率將觸底回升及2020-25年的核心盈利複合年增長率達低雙位數。相信租金收入的複合年增長率將成爲一個重要的增長動力,在2020-25年以20%至30%增長。估計2023年的租金利潤將佔核心總盈利的28%,而去年爲19%。
管理層預期,2025年合同銷售和租金收入將比2020年的水平增一倍,意味着15%的複合年增長率。今年公司的目標是實現合同銷售額3150億元人民幣,並獲得5507億元人民幣的可售資源。
野村表示,今年公司的可預訂總面積爲1900萬平方米,同比增長84%,而2019年爲1030萬。儘管今年的低級別城市有多可預訂面積及較低均價,但該行相信房地產開發確認收入將在今年保持強勁。