智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告,下調信義光能(00968)乘用車玻璃銷售均價預測,但被產量增加部分抵銷,相應下調今明年盈測介於9%至11%,評級由“持有”上調至“跑贏大市”,認爲現時屬長線投資者吸納時機,目標價由20.4港元下調28.9%至14.5港元。
報告中稱,信義光能去年收入同比升35.4%,主要受惠去年下半年乘用車玻璃售價及銷量上升。去年乘用車玻璃毛利率同比升17個百分點至49%,主因銷售均價上升及採購成本降5%至15%。不過,隨着供應逐漸釋放及多晶硅成本上升下模組需求回落,預計乘用車玻璃銷售均價及毛利率將恢復至正常水平。公司受累近期宏觀貨幣政策收緊,在潛在降價下,年初至今股價累計回調34%,稱其現估值吸引,受惠盈利增長前景仍穩固。