FX168財經報社(香港)訊 Bill Hwang旗下的Archegos基金爆倉引發全球市場關注:從上周五百度、騰訊音樂等中概股,以及Discovery、ViacomCBS等媒體股的暴跌,到周一野村、瑞信等股票的下挫……Archegos基金爆倉事件嚴重沖擊銀行股。
在這些銀行股中,高盛、摩根士丹利、德意志銀行、野村控股,瑞士信貸等等……據媒體報道的消息來看,野村、瑞信警告面臨重大虧損;摩根士丹利、高盛等則都表現虧損不大,甚至避免虧損了。那么高盛、摩根士丹利們是如何做到的呢?
根據FX168周一援引英國金融時報、美國彭博社的消息,上周五,中概股騰訊音樂、愛奇藝、唯品會、跟誰學、百度等熱門股票忽然遭遇“血洗”;與此同時:ViacomCBS和Discovery等媒體巨頭的股價同樣遭受重挫。
最初市場傳言,這一暴跌行情源自某大型基金爆倉。隨后又有報道稱,有基金通過高盛掛出多只熱門股巨量賣單,出售是由“強制去杠桿”引發的。根據英國金融時報和美國彭博社的消息,這次神秘拋售的總金額達到190億美元,導致相關股票市值蒸發330億美元。
報道援引有消息人士稱,此前的暴跌行情引發重倉ViacomCBS和Discovery的一只基金——Bill Hwang旗下Archegos Capital被某一投行要求追加保證金,隨后又有其他投行提出了類似的要求。然而,Archegos Capital拿不出新的資金,因此該基金的部分持股就被強制平倉。
當地時間上周五深夜,高盛給客戶發了電子郵件,稱通過大宗交易清倉了價值105億美元的持股:
高盛在當日美國市場開盤前賣掉了價值66億美元的百度、騰訊音樂和唯品會股票。此后又拋售了39億美元的ViacomCBS Inc.、Discovery Inc.、Farfetch Ltd.、愛奇藝和跟誰學股票。這封電郵詳述了總計105億美元的交易。
根據高盛郵件截圖,涉及股份包括:1000萬股百度,報價185美元,較周四收盤價最多折讓9.6%;5000萬股騰訊娛樂,報價17.6美元,較周四收盤價最多折讓14%;3200萬股唯品會,報價27.6美元。
此外,摩根士丹利也出售了約130億美元的股票,涉及Farfetch Ltd.、Discovery Inc.、百度和跟誰學。對于高盛、摩根士丹利的大宗交易,隨后有消息稱,這是由基金“被強制清算”促成的。
據CNBC最新報道,摩根士丹利在幾天內就出售了價值150億美元的股票,避免了重大損失。
分析稱,高盛上周五的大宗交易共分為五批次完成。為了賣出這些股票,高盛及大摩的交易員一整天都在不停地打電話。由此可以看出,高盛、摩根士丹利的提前“搶跑”,儼然成為避免虧損最重要的一招……
CNBC在報道中指出,當投資者爭先恐后地離開時,第一個離開是值得的。
上周維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)股價下跌,引發了華爾街銀行200億美元的被迫拋售浪潮。
當瑞士信貸(Credit Suisse)和野村證券(Nomura)這兩家Archegos的主要經紀商周一早間宣布,他們面臨的虧損對兩家銀行來說可能“非常嚴重”時,據知情人士透露,競爭對手高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)已經完成了拋售頭寸的工作。
上周五,高盛成功賣出了與其archgos追加保證金通知有關的大部分股票,其中一位知情人士說,這有助于公司避免在這一事件中出現任何損失。據CNBC的萊斯利·皮克報道,摩根士丹利在幾天內出售了150億美元的股票,避免了重大損失。
截止周一收盤時,野村證券(Nomura)跌14%,瑞士信貸(Credit Suisse)跌11.5%。與此同時,摩根士丹利(Morgan Stanley)下跌2.6%,高盛股價溫和下跌0.5%。
“在當前信息流動迅速、你必須迅速行動的環境下,這顯示出野村風險管理方面的一個重大弱點。”波士頓大學(Boston University)金融講師、前美聯儲審查員Mark Williams說。“他們是不了解自己所面臨的風險,還是因為想要成長而忽視了這些風險?”
據追蹤機構經紀行業收入的消息人士稱,摩根士丹利、高盛和摩根大通是全球最大的機構經紀公司。瑞士信貸(Credit Suisse)排名第七,而野村(Nomura)不在前十之列。
消息人士稱,在競爭激烈的機構經紀行業,規模較小的公司有時會接受較少的抵押品,或提供較低的融資條件,以贏得客戶。這在市場上漲時有效,但在股市下跌和杠桿投資崩盤時可能會帶來痛苦。
野村證券(Nomura)和瑞士信貸(Credit Suisse)在美國的交易業務規模也較小,這可能限制了它們在事態明朗后迅速拋售大量股票的能力。
“對于archegos資本管理公司的家族辦公室、我們的合伙人和員工來說,這是一個具有挑戰性的時刻,”Bill Hwang家族理財室的一位代表周一晚間說。“所有計劃都在討論之中,黃哲倫和他的團隊正在確定最佳的前進道路。”
在上周轟然倒塌之前,這家相對不出名的基金操場,讓人懷疑大型投資銀行的客戶賬簿中還潛伏著哪些風險。