智通財經APP獲悉，中泰證券發佈研究報告，重申中國水務(00855)“買入”評級，目標價由10.52港元上調至10.55港元。
報告中稱，從事污水處理的聯營公司康達環保(06136)2020年財年業績理想。股東淨利潤同比增長24.8%至4.7億港幣，主要因爲即使在疫情下，公司保持擴容，建設服務收益同比升22.9%;運營服務收益同比升17%;公司有效提升運營效率，行政開支同比跌10.7%。康達環保的污水處理項目分佈全國，投運產能由2019年底的350萬噸/天上升9.4%(即33萬噸/天)至去年底的383萬噸/天。該行相信，今年新增投運產能可最少達到50萬噸/天。
另一方面，基於疫情在中國內地已受控，該行相信中國水務的供水主業可受惠於商業需求恢復。事實上，內地消費市場持續復甦。據國家統計局，社會消費品零售總額同比增長也自去年9月起轉回正值，達到2.4%，並持續上升至去年12月的4.9%及今年1-2月的34.3%。由於商業用戶供水業務的毛利率一向高於居民用戶，該行預期中國水務在2022年財年可反應相對明顯的利潤增長。