智通財經APP獲悉,野村發布研究報告,重申丘钛科技(01478)“買入”評級,目標價由16港元升18.75%至19港元。
報告中稱,公司去年銷售額86億元(人民幣.下同),低于預期,但毛利率達12.1%,超過預期,主要受惠于利用率的提高、産品結構的改進以及自動化生産能力的提高。
該行表示,公司的估值仍然很有吸引力,與舜宇光學(02382)相比有很大折讓,以及有潛在的A股上市計劃。公司指引今年手機鏡頭模組出貨量將同比升30%,屏下指紋模組出貨量則同比升30%,較該行早前預期的25%及20%高。另外,公司計劃提升中國及印度的産能。
野村預期,手機鏡頭模組今年的平均售價或繼續下跌,而毛利率將維持高水平,主要由于未見有新廠商進入該市場、智能手機客戶的競爭可能進一步加劇,以及下半年將迎來光學規格的升級。