智通財經APP獲悉,匯豐研究發佈研究報告,維持合景泰富(01813)“買入”評級,目標價由13.8港元上調15.9%至16港元,認爲管理層目標城市更新項目毛利率可達到30%,較同業領先。
報告中稱,公司去年業績強勁,增長跑贏同業,核心盈利同比升25%,股息率達8%,毛利率更爲行業中最高,對其表現感到驚喜。公司制定今年合約銷售額增展20%的目標,爲該行覆蓋內房股中最高,該行認爲強勁盈利增長將支持合景泰富發展前景向好,預期將引發估值重估,但考慮到股價年初至今已累積上升20%,預期增長空間較少。
匯豐研究稱,管理層有信心有今可達成“三條紅線”所有要求,並將繼續拓展城市更新項目,在政府支持下預期未來可取得及轉化更多項目,今年將提供約100億元人民幣貨值,佔全年合約銷售目標約8%。