智通財經APP獲悉,匯豐研究發佈研究報告稱,基於今明兩年布油價格預測及公司增產目標,重申中海油(00883)“買入”評級,目標價由11.75港元微升至11.9港元。
報告中稱,公司去年淨利潤同比跌59%至250億元人民幣,勝該行預期的210億元人民幣,但與市場預期相符,表示盈利大幅下降歸因於已實現油氣價格較低和減值撥備的影響。期內,產量及現有儲備創紀錄新高,去年實際油價較2019年下降35%,但當中被成本控制措施所部分抵消,總成本同比降11.6%至每桶油當量26.34美元,爲過去十年低點。
該行表示,去年資本支出總額爲795億元人民幣,符合預測,而2021年資本支出則提升至900億至1000億元,爲2015年以來最高水平,中海油預期全年產量將達到5.45億至5.55億桶油當量。認爲公司收入增長穩定,成本控制有效推動利潤增長,將今明年盈利預測下調4%及6%,仍較市場預測分別高30%及22%。