智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研究報告，將工商銀行(01398)目標價從4.9港元上調34.7%至6.6港元，評級“買入”。
報告中稱，公司資產收益率提高、流動性收緊以及經濟增長回升帶來的減值壓力降低，預計2021年銀行業的經營環境將改善。作爲中國最大的商業銀行之一，工行將引領復甦趨勢，並在2021年實現盈利反彈，尤其是在2020年大幅覈銷後。由於信貸成本降低，上調其2021-22年盈利預測。
該行表示，公司去年淨利潤增長1.2%，扭轉前九個月的9.3%下降，這要歸功於4季度的減值損失顯著降低。收入增長3.1%、撥備前利潤升4.4%，高於前九個月的2.7%、3.1%，相信隨着息差和手續費趨勢的改善，以及信貸成本的降低，盈利增長將在2021年繼續復甦。
交銀國際認爲，公司2021年撥備壓力降低，不良率和餘額在2020年4季度及下半年均有所增加，但關注類貸款餘額和比率(資產質量的領先指標)在下半年均環比有所下降。逾期率在2020年也下降16個基點，並認爲更健康的資產負債表將降低2021年工行的撥備壓力。