智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告，維持中信銀行(00998)“中性”評級，目標價由3.6港元上調19.4%至4.3港元，盈利將隨着行業趨勢而恢複，但中度的撥備和資本充足水平會限制公司增長。
報告中稱，由于公司20Q4減值損失減少，自去年全年淨利潤同比增長2%，較前九個月9.4%的下降有所改善，並符合業績快報。收入增長4%，撥備前利潤增長5.6%，低于前九個月的5.1%、8.8%，相信隨着淨息差和撥備壓力下降，公司撥備前利潤和收入增長會在今年反彈。
該行表示，資産質量改善，但准備金水平仍處于中等水平，零售銀行仍將是今年的主要驅動力：不良貸款/關注類貸款/逾期貸款余額和比率均在4季度環比或較上半年環比下降，表明資産負債表更爲健康。但撥備覆蓋率和撥貸比去年全年均同比下降，分別爲172%和2.82%，仍處于中等水平，因此在今年削減信貸成本的空間有限。
管理層指引，2021年約60%以上新增貸款將分配給零售客戶，但認爲零售銀行業務的激烈競爭可能導致營銷費用增加。