智通財經APP獲悉,野村發布研究報告,維持中國財險(02328)“買入”評級,目標價爲8.47港元。
報告中稱,公司去年純利下跌14%至209億元人民幣,超出預估14%,意味公司去年下半年的純利同比增加3%至77億元人民幣,而全年綜合成本率爲98.9%,勝預期,主要得益于准備金釋放。
該行表示,公司去年底淨資産約1900億元人民幣,同比升11.8%,年化後股本回報率爲11.6%,雖然去年下半年,內地車險綜合改革展開,但財險期內的車險虧損率只有58.4%,與2019年下半年的58.2%大致持平,相信這與准備金釋放有關,農險和意外及健康險則是去年增長的亮點。然而,信用保證險的盈利壓力于去年下半年持續。