智通財經APP獲悉,建銀國際發表研究報告,首次覆蓋平安好醫生(01833),基於10倍2022財年動態市銷率,予“跑贏大盤”評級及目標價124.9港元。該行表示,隨着中國互聯網醫療市場蓬勃發展,平安好醫生建立了一個充滿活力的移動生態系統,已確立行業領先地位,相信其盈利潛力有巨大的想象空間。
數據顯示,截至2020年12月31日,平安好醫生MAU爲7260萬人,同比增長8.5%,遠超大多數競爭對手。爲了更好地驅動其MAU商業化,公司正在擴大其服務和產品的範圍,目前包括在線醫療諮詢、健康體檢等消費醫療服務、醫藥B2C電商和廣告服務。另外,報告期內,平安好醫生實現總收入68.66億元,同比增長36%,在很大程度上要歸功於其在線醫療業務的強勁表現。在私家醫生服務和健康360等會員產品的推動下,2020年在線醫療服務收入同比增長82%。2019年8月推出私家醫生會員,到2020年底用戶滿意度達到98%。該行預計,在2020-2023財年,隨着醫療報銷等優惠政策出臺,加上會員套餐的多樣化,平安好醫生有望實現32%的收入複合年增長率。
另外,建銀國際提到,作爲互聯網醫療的頭部企業,在成立之初,平安好醫生便以獨特的“互聯網+人工智能+自有醫療團隊”模式成功突圍,成爲行業標杆。截至2020年底,平安好醫生自有醫療團隊超過2200人,合作醫生超過2萬人,線下合作醫院超3700家,合作藥店達15.1萬家,爲個人、家庭和企業提供多元化的“醫療+健康”的解決方案。