智通財經APP獲悉,大摩發佈研究報告,將長實集團(01113)目標價由46港元升9%至50港元,評級“與大市同步”。
報告中稱,公司預期今年派息至少增長13%,投資者將關注其170億元基建資產併購計劃投票會否被否決,或發行新股或導致9%股權攤薄,而股份回購價格爲51港元,或成爲短期股價限制,具多元業務綜合企業,通常會帶來更大資產淨值折讓。
大摩表示,公司近期在香港買地,相較具經常性收入業務而言,屬低市盈率業務,近期關連交易也無助於估值。如果併購交易獲准,管理層承諾今年將增加派息9.1億港元,致每股分派最少2.03港元,以現股價約50港元計,股息收益率預計4.1%。