智通財經APP獲悉,小摩發佈研究報告稱,將康師傅控股(00322)目標價由17港元升至17.5港元,維持“增持”評級。
報告中稱,公司去年銷售及盈利分別升9%及22%,較市場預期高3%,剔除出售收入及政府津貼的核心盈利升60%,純利率升2個百分點至5.7%。對比同行業統一企業(00220)銷售及盈利分別升3.4%及19%。
該行認爲,公司因去年面類食品的高基數,以及整體生產成本提升,令行業經營者面對挑戰,預期公司今年銷售及經調整盈利分別升4.4%及0.6%,相信未來派息比率可達100%以上。