智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告,維持長和(00001)“買入”評級,目標價由73.5港元升至84港元,宣派末期息每股1.7港元,全年計派息每股2.314港元,維持派息比率在31%左右水平。
報告中稱,已留意到公司港口及零售業務有複蘇迹象,加上能源業務重組,公司今年核心淨利恢複正增長。公司現價較資産淨值有53%折讓,估值相對便宜,相信股價催化劑包括股份回購,預計完成出售意大利及英國鐵塔資産後便有機會發生。
該行表示,公司去年純利291.43億港元,同比跌27%,大致符預期,而EBITDA則同比跌10%至1223億元。期內港口及零售業務均受疫情拖累,不過情況在去年下半年有顯著改善。而赫斯基方面取重大經營虧損,預計相關資産減值仍高于出售鐵塔資産所得。
展望2021年,管理層將繼續投資于零售業務,同時也會尋找電信行業的整合機會,此外也會視乎鐵塔資産交易進展進行回購。